AI安全性懸念で半導体安、サイバー関連は急騰

2026年9月14日の米国株式市場は3指数そろって下落した。S&P500は前日比0.48%安の7619.98、ダウ工業株30種平均は0.29%安の52421.20、ナスダック総合指数は0.56%安の26186.41で取引を終えた。週末にかけてAnthropicやOpenAI、xAIなど主要AI企業のトップが先端AIモデルの開発ペースを減速させるべきとの安全性懸念を相次いで表明したことを受け、AI関連の半導体株を中心に売りが広がった。フィラデルフィア半導体指数は5.9%急落し、エヌビディアが3.4%安、マイクロン・テクノロジーが5%超安、ブロードコムとAMDがそれぞれ4%超安となった。加えて米10年国債利回りが一時5%の心理的節目を突破し2023年以来の高水準となったことや、原油高がインフレ懸念を刺激したことも投資家心理の重石となった。恐怖指数(VIX)は7.95%上昇の17.1となり、市場のリスク回避姿勢が強まったことを示した。一方でAIの脅威拡大がセキュリティ需要を押し上げるとの見方から、サイバーセキュリティ関連株には資金が流入し、指数下落の中でも個別には大きく明暗が分かれる展開となった。18日のFOMC結果発表を控え、投資家は様子見姿勢も強めた。

11セクターの中で情報技術セクターが最も弱く、約1.9%下落してAI開発減速懸念による半導体株売りの直撃を受けた。光通信・データセンター関連のNokiaやCorningなど、AIインフラ関連銘柄にも売りが波及した。対照的にサイバーセキュリティ関連はセクター内で独歩高となり、Zscaler、CrowdStrike、Palo Alto Networksなど主要銘柄が軒並み2桁の上昇率を記録した。これはAI開発を巡る安全保障リスクの高まりが、企業や政府によるセキュリティ投資拡大につながるとの思惑を背景にしたテーマ性の強い買いだった。ディフェンシブ的な性格を持つセクターへの資金シフトも一部でみられ、リスクオフ地合いの中で選別色の強い相場展開となった。

• Zscaler, Inc. (ZS): +16.52% — 発表した第4四半期決算で売上高8億9816万ドル、調整後EPS1.19ドルとともに市場予想を上回り、AI関連セキュリティの受注が前四半期比50%超伸びたことが好感された。加えて週末のAI安全性を巡る議論の高まりからサイバーセキュリティ株全体に買いが入る中、主力銘柄として物色された。
• Rubrik, Inc. (RBRK): +15.64% — 直接の個別材料は確認できなかったが、データセキュリティ・サイバーレジリエンス分野の有力銘柄としてTruistなどが決算前の有望株に挙げていた経緯があり、AI脅威拡大によるセキュリティ予算拡大期待というセクターテーマに連動して買われた。
• SailPoint, Inc. (SAIL): +15.31% — アイデンティティセキュリティ領域の銘柄で、直近アナリストが目標株価を引き上げていた。ZscalerやCrowdStrikeが牽引したサイバーセキュリティ株全体の急騰の流れに乗り、セクター物色の中で買いが集まった。
• CrowdStrike Holdings, Inc. (CRWD): +13.85% — AnthropicのCEOらが週末に発表したAI安全性に関する提言を受け、AI脅威への対抗需要拡大が意識され、サイバーセキュリティ株の中でも象徴的な銘柄として買われた。年初来では株価がほぼ倍化しており、この日も業界の主力株として資金が集中した。
• Corning Incorporated (GLW): -13.70% — 最大20億ドル規模の新株発行(ATM方式)プログラムを発表したことで既存株主の希薄化懸念が強まり、大幅安となった。年初来では約91%上昇するなどAIインフラ需要やNvidiaとの提携で買われてきた反動も重なった。

米10年国債利回りは取引時間中に一時5.014%まで上昇し、2023年10月以来の高水準を記録した後、FOMC結果発表を控えて4.987%程度まで反落した。利回り上昇を背景にドルは全面高となり、ドル円は前日比0.29%高の154.06円まで上昇した。ブルームバーグ・ドル・スポット指数は0.4%上昇し、一時は6月17日以来の大幅高ペースとなる場面もあった。原油高によるインフレ懸念の再燃と、9月15〜16日開催のFOMCを控えたタカ派的な金融政策見通しの再形成が、利回り・ドルともに押し上げ要因となった。

市場の最大の焦点は9月15〜16日に開催されるFOMCで、16日午後2時(米東部時間)に政策金利発表とサマリー・オブ・エコノミック・プロジェクションズ(SEP、ドットプロット)が公表され、続いてパウエル議長の記者会見が行われる。利下げ・据え置きの判断に加え、参加者の金利見通しの変化が今後の株式・債券市場の方向性を左右する見込み。また、週末のAI大手CEOらによる開発減速提言を受けたAI関連株・半導体株の調整が一時的なものか、より長期的なセクターローテーションにつながるかが引き続き注目される。加えて、Corningの新株発行による希薄化影響の株価への織り込み具合や、サイバーセキュリティ株の急騰が決算シーズンに向けて持続するかも焦点となる。